Toàn cảnh thương vụ Vietjet Qazaqstan
Truyền thông Kazakhstan đưa tin Sovico Group đã chi khoảng 4 triệu USD để kiểm soát hãng bay Qazaq Air.
An Huy
Mới đây Vietjet và Qazaq Air công bố hợp tác chiến lược, chuẩn bị cho ra mắt hãng hàng không “Vietjet Qazaqstan” tại Kazakhstan. Để thực hiện kế hoạch này, cuối năm ngoái Sovico Group đã thực hiện thương vụ mua cổ phần của Qazaq Air từ quỹ đầu tư quốc gia Samruk-Kazyna của Kazakhstan.
Tài sản mục tiêu:
Hãng hàng không Qazaq Air của Kazakhstan được thành lập năm 2015, hiện chiếm khoảng 7% thị phần với đội bay gồm 5 chiếc Bombardier Q400. Những năm gần đây Qazaq Air liên tục lỗ và bị âm vốn chủ sở hữu, hãng phải duy trì hoạt động nhờ các khoản vay.
Bên bán:
Quỹ đầu tư quốc gia Samruk-Kazyna là cơ quan kiểm soát nhiều doanh nghiệp nhà nước của Kazakhstan. Danh mục đầu tư của quỹ được công bố lên tới 81 tỷ USD, đang trong quá trình IPO, thoái vốn nhiều khoản đầu tư trong nhiều lĩnh vực như năng lượng, cơ sở hạ tầng…
Trong kế hoạch chào bán Qazaq Air, cơ quan này có thể từ 49% đến 100% cổ phần hãng bay nhưng Sovico Group đã lựa chọn hình thức liên doanh. Sau giao dịch, quỹ Samruk-Kazyna vẫn sở hữu 49% Qazaq Air và có quyền bán cho nhà đầu tư khác trong 5 năm tới.
Bên mua và cấu trúc giao dịch:
Giao dịch được thực hiện qua Công ty Central Asia Aviation Holdings (thuộc Aviation Holdings, thành viên của VietJet/ Sovico Group) và công ty Kazasia Holdings, một công ty tại Kazakhstan. Theo quy định của đợt chào bán cổ phần Qazaq Air, một nhà đầu tư nước ngoài không được mua quá 49%. Do đó Sovico Group đã sử dụng một pháp nhân trong nước để gián tiếp sở hữu thêm 2% và nắm quyền kiểm soát Qazaq Air.
Định giá thương vụ:
Các bên không công bố con số chính xác của giao dịch. Tuy vậy truyền thông Kazakhstan đưa tin Sovico đã chi khoảng 4 triệu USD để kiểm soát hãng bay Qazaq Air. Trong khi đó tài liệu chào bán của Samruk-Kazyna hồi đầu năm 2024 đưa ra định giá tối thiểu gần 20 triệu USD cho 100% cổ phần hãng bay.
Nhưng điều quan trọng là mức giá trên bao gồm cả khoản nợ trị giá khoảng 73,5 triệu USD mà hãng bay sẽ phải hoàn trả lại cho các chủ nợ theo một kế hoạch kéo dài đến năm 2044.
Triển vọng thanh toán nợ của Qazaq Air được phản ánh bằng kế hoạch phát triển mới sau khi đổi tên thành Vietjet Qazaqstan. Theo đó, hãng bay mới dự kiến sẽ khai thác ít nhất 20 tàu bay Boeing 737, mở rộng mạnh mẽ mạng bay nội địa và quốc tế. Vietjet Qazaqstan sẽ áp dụng mô hình vận hành hiện đại, quản trị số hóa và hệ thống đào tạo nhân sự tiên tiến với sự hỗ trợ kỹ thuật và vận hành từ Vietjet.