SHB vay hợp vốn 340 triệu USD từ SMBC và 6 ngân hàng
Kim
Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) thông qua phương án vay hợp vốn 340 triệu USD từ các định chế tài chính quốc tế do Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), chi nhánh Singapore, điều phối. Giao dịch có mức lãi suất thả nổi bằng Term SOFR cộng biên độ 1,90%/năm.
Theo Nghị quyết số 49/2026/NQ-HĐQT ngày 12/10, nguồn vốn được sử dụng để cấp tín dụng trong hoạt động ngân hàng thông thường, tài trợ các dự án đáp ứng tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị (ESG), cùng những dự án khác được SHB và đơn vị điều phối thống nhất. Khoản vay tiếp tục mở rộng khả năng tiếp cận nguồn vốn quốc tế của ngân hàng trong bối cảnh nhu cầu vốn trung và dài hạn tăng lên.
Với lãi suất được xác định bằng Term SOFR cộng 1,90%/năm, chi phí lãi vay của SHB biến động theo lãi suất tham chiếu USD. Chẳng hạn, nếu Term SOFR ở mức giả định 3,90%, lãi suất danh nghĩa của khoản vay sẽ là 5,80%/năm bằng USD.
Ngoài tiền lãi, nghị quyết ghi nhận phí trả trước 1% giá trị cam kết ban đầu, phí trả trước 1% đối với phần cam kết tăng thêm, phí điều phối ban đầu 0,50% giá trị cam kết ban đầu và phí đại lý 35.000 USD/năm.
Rủi ro đáng chú ý nằm ở chênh lệch giữa đồng tiền huy động và đồng tiền cho vay. Nếu SHB huy động USD sau đó chuyển đổi thành VND để cấp tín dụng cho khách hàng có nguồn thu chủ yếu bằng đồng nội tệ, VND mất giá sẽ làm tăng giá trị nghĩa vụ nợ khi quy đổi sang VND.
Giả sử lãi suất vay USD là 5,80%/năm và VND mất giá 2–3% mỗi năm, chi phí vốn quy đổi theo tỷ giá có thể vào khoảng 7,92–8,97%/năm, trước các khoản phí.
Vì vậy, lợi thế của nguồn vốn USD cần được đánh giá cùng khả năng cân đối tài sản – nguồn vốn ngoại tệ, dòng tiền USD và các công cụ phòng ngừa rủi ro. Nếu ngân hàng có nguồn thu USD tương ứng hoặc phòng hộ hiệu quả, tác động tỷ giá sẽ khác đáng kể so với trường hợp phải mua USD để trả nợ bằng nguồn thu VND.
Khoản vay 340 triệu USD nằm trong chiến lược đa dạng hóa nguồn vốn của SHB. Trước đó, trong năm 2025, SHB đã huy động thành công hai khoản vay hợp vốn trung hạn bằng USD theo tiêu chí ESG với tổng giá trị 600 triệu USD. Ngân hàng đặt hạn mức tổng giá trị huy động vốn nước ngoài đang thực hiện và đàm phán trong năm 2026 ở mức 1 tỷ USD.
Việc kết hợp khoản vay hợp vốn với kế hoạch phát hành trái phiếu giúp SHB đa dạng hóa nhà cung cấp vốn và kỳ hạn huy động. Tuy nhiên, hiệu quả cuối cùng không chỉ phụ thuộc vào khả năng tiếp cận vốn quốc tế mà còn ở chi phí vốn sau phí, mức độ phù hợp giữa kỳ hạn tài sản và nguồn vốn, cũng như khả năng kiểm soát rủi ro tỷ giá. Đây sẽ là những yếu tố quyết định liệu nguồn vốn ngoại tệ có thực sự cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và biên lợi nhuận của ngân hàng hay không.