F88 dự kiến huy động 60 triệu USD, định giá trước phát hành 600 triệu USD

Công ty Cổ phần Đầu tư F88 vừa công bố kế hoạch chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng (PO) với quy mô khoảng 22 triệu cổ phiếu, giá chào bán dự kiến 71.000 đồng/cổ phiếu. Nếu thành công, doanh nghiệp sẽ huy động khoảng 1.564 tỷ đồng (tương đương gần 60 triệu USD), đồng thời được định giá khoảng 600 triệu USD trước phát hành.

Theo lộ trình dự kiến, đợt chào bán sẽ diễn ra từ ngày 6/7 đến 27/7/2026. Sau các bước phân bổ cổ phiếu, thanh toán và báo cáo kết quả phát hành, F88 dự kiến hoàn tất thủ tục đăng ký chứng khoán, lưu ký tập trung và niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) trong tháng 8/2026.

Tại mức giá chào bán, vốn hóa của F88 sau phát hành ước đạt khoảng 17.200 tỷ đồng. Doanh nghiệp dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 đạt khoảng 1.200 tỷ đồng, tương ứng hệ số P/E khoảng 14,3 lần và P/B khoảng 3,3 lần sau phát hành. Trong khi đó, nếu tính trên kết quả kinh doanh 12 tháng gần nhất, P/E của doanh nghiệp ở mức 18,3 lần.

F88 hiện định vị là nền tảng tài chính thay thế, tập trung vào phân khúc khách hàng chưa được phục vụ đầy đủ bởi hệ thống ngân hàng truyền thống. Doanh nghiệp cho biết đang chiếm hơn 70% thị phần chuỗi cầm đồ hiện đại tại Việt Nam và khoảng 2,5% tổng thị trường cầm đồ, với tệp khách hàng tiềm năng khoảng 53 triệu người.

Đến tháng 5/2026, F88 sở hữu 972 cửa hàng trên toàn quốc, hơn 4.000 nhân viên kinh doanh, phục vụ khoảng 1,6 triệu khách hàng với 3,5 triệu hợp đồng cho vay và 7 triệu hợp đồng bảo hiểm. Doanh nghiệp cũng cho biết đã nhận vốn đầu tư từ các quỹ Mekong Capital, Granite Oak và Vietnam Oman Investment, đồng thời hợp tác với nhiều tổ chức tài chính như MB, CIMB, PTI, Bảo hiểm Bảo Minh và BSH.

Theo tài liệu công bố, doanh thu của F88 được dự báo tăng từ 1.063 tỷ đồng năm 2021 lên khoảng 6.053 tỷ đồng trong năm 2026, tương ứng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) 38,3%. Dư nợ cho vay dự kiến đạt gần 10.800 tỷ đồng vào cuối năm 2026, trong khi lợi nhuận sau thuế được dự báo đạt 1.200 tỷ đồng, tương ứng CAGR 87,1% giai đoạn 2021-2026.

Nguồn vốn huy động từ đợt phát hành sẽ được sử dụng để mở rộng mạng lưới cửa hàng và hệ sinh thái đối tác, bổ sung vốn cho hoạt động cầm cố tài sản, phát triển các sản phẩm bảo hiểm và dịch vụ tài chính mới, đồng thời tăng vốn điều lệ nhằm cải thiện hệ số đòn bẩy và nâng cao năng lực huy động vốn cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.

Trong chiến lược giai đoạn 2026-2030, F88 đặt mục tiêu phát triển thành nền tảng tài chính toàn diện, mở rộng sang các lĩnh vực như ngân hàng đại lý, tín chấp, sản phẩm đầu tư quy mô nhỏ và đầu tư mạnh vào nền tảng fintech cũng như số hóa quản trị rủi ro.